Gestionando la incertidumbre

A veces da la sensación de que el mundo ha dado un vuelco este año. 2025 ha traído consigo grandes cambios políticos. Y la incertidumbre está en el epicentro. Pero creemos que esto no es más que una evidencia del nuevo régimen macroeconómico que vivimos desde hace unos años.

Aunque la IA y otras mega fuerzas están transformando nuestro mundo, también han reestructurado los anclajes macroeconómicos tradicionales a largo plazo, como la inflación estable y el crecimiento predecible.

Para hacer frente a esta situación, BlackRock Investment Institute ha identificado tres temas clave en la Visión de mercado de mediados de 2025.

En primer lugar, invertir en el aquí y ahora. En estos momentos, creemos que tenemos más certeza sobre las perspectivas económicas a corto plazo que sobre las perspectivas a largo plazo, lo que supone una inversión de la lógica inversora habitual. Esto se debe a que vemos leyes económicas inmutables que limitan la acción política y la rapidez con que puede cambiar el mundo. Hacemos más hincapié en nuestra visión táctica de la inversión a corto plazo y seguimos sobreponderando la renta variable estadounidense.

En segundo lugar, asumir riesgos sin un anclaje macroeconómico. El volátil entorno macroeconómico añade un riesgo en las carteras que debe gestionarse activamente. Pero creemos que también es un entorno ideal para lograr alfa, o rendimientos por encima del índice de referencia.

En tercer lugar, encontrar anclajes en las mega fuerzas. Incluso con la ausencia de anclajes macroeconómicos a largo plazo, creemos que las mega fuerzas son motores duraderos de los rendimientos a medida que transforman el mundo. Pero es importante seguir de cerca su evolución en todas las clases de activos y dentro de cada una de ellas.

En resumen: de cara a la segunda mitad de 2025, creemos que los inversores pueden sortear la incertidumbre centrándose en las leyes inmutables que limitan la velocidad a la que puede cambiar el mundo, al tiempo que se respaldan en las mega fuerzas transformadoras que configuran el futuro.